聚焦近期政策落点 解析行业影响趋势

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    8月16日,央行宣布自即日起,各银行应在新发放的贷款中主要参考贷款市场报价利率(LPR)定价,并在浮动利率贷款合同中采用LPR作为定价基准。

    826日,央行行长、国务院金融稳定发展委员会办公室主任易纲主持召开24家主要金融机构LPR工作会议,研究部署改革完善LPR形成机制工作。

 

LPR改革倒逼银行 练好“内功”

    如何走好负债成本与流动性安全“平衡木”    

 

“对于实体经济而言,新贷款市场报价利率(LPR)规则打通了政策利率和贷款利率的传导通道,央行政策利率的下调将会体现为企业融资本的下降;对于银行而言,将会带来较为复杂和综合的影响。” 国家金融与发展实验室副主任曾刚接受《金融时报》记者采访时表示。

LPR形成机制改革完善后,商业银行都在抓紧准备。近日,央行行长、国务院金融稳定发展委员会办公室主任易纲主持召开24家主要金融机构LPR工作会议,要求金融机构要把LPR报价和推广运用的各项工作做实做细,切实提高报价质量,把LPR用好用到位。

LPR改革通过打通政策利率和实际贷款利率的传导通道,对于降低企业融资成本、助力实体经济发展的重要性毋庸置疑。同时,对于银行业而言,新LPR机制下商业银行整体面临着息差收窄的压力,且中长期来看,同时提高了对银行风险管理能力的要求,业内专家普遍认为,这将倒逼银行业练好“内功”。

 

LPR改革推广运用迅速推进

 

央行近日发布公告,改革完善了贷款市场报价利率的形成机制。公告发布后,各家报价行按照新的报价机制抓紧构建加点模型,并向全国同业拆借中心报出本行的最优客户贷款利率。820日,首个贷款市场利率公布,新LPR4.25%,较之前下降0.06个百分点。

“改革的核心是完善LPR的形成机制,建立‘公开市场操作利率加点’的操作模式。新规则实施后,货币市场利率和贷款市场利率都实现了直接与政策利率对接,利率传导的‘双轨困境’有望逐步破局。”曾刚分析。

“在市场流动性合理充裕的情况下,短期内LPR仍有一定的下行空间。” 新网银行首席研究员董希淼接受《金融时报》记者采访时认为。

值得关注的是,业内专家特别强调,最终利率是否实现有效传导,还有赖于各家银行在实际贷款中是否严格执行LPR规则。“这需要监管部门的监督、评价和考核以及同业自律机制的自我约束。”曾刚认为。

业内有消息称,为了督促各银行运用LPR定价,央行近日制定了相应的考核要求。一方面是设定了三个考核时点,截至今年9月末,全国性银行业金融机构新发放贷款中,应用LPR作为定价基准的比例不少于30%;截至12月末,上述占比要不少于50%;截至明年3月末,上述占比不少于80%。另一方面则将银行的贷款市场报价利率应用情况及贷款利率竞争行为纳入宏观审慎评估(MPA),所有银行业金融机构不得协同设定贷款利率隐性下限, 否则在MPA考核中实行“一票否决”。

兴业银行日前表示,该行贷款合同修订和系统改造均已按要求完成,完全支持在信贷投放中运用LPRSHIBOR等市场化利率进行定价。下阶段,兴业银行将调整内部FTP定价基准,按LPR加减点形成FTP收益率曲线,引导经营单位加快LPR的推广,有效管理贷款定价。

 

利差收窄压力现实存在

 

“根据820日第一次报价结果,LPR较之前下降了6个基点,总体下降幅度较小。初步测算,预计会对银行利润产生负面影响0.1个百分点左右。”曾刚分析。

受访专家普遍认为,随着LPR改革的进一步落实,中期借贷便利MLF作为锚定标的利率存在大概率下调的可能,银行利差收窄的压力现实存在,银行业利润或因此受到影响,这其中以中小银行为甚。

“由于最近3MLF利率仍处在较高水平,显著高于同期1年期存款利率,后续为了引导融资成本下行,大概率会下调MLF利率,而存款定价机制并未调整,银行依然会面临利差进一步收窄的冲击。”曾刚分析。

“中小银行受到的负面影响又会大于大型银行。”曾刚进一步分析称,这是因为MLF的交易方主要是国有大行和股份制银行,部分中小银行由于自身资质达不到MLF融资标准,难以按照MLF价格融资,但却需要按照MLF进行贷款定价,这会导致中小银行在与大型银行竞争中进一步处于不利地位。

事实上,监管对于这一情况已经有所考虑。前述考核要求中特别提到,“考虑到地方中小银行定价能力有待提高,上述考核目标初期不针对包括农村商业银行、农信社、村镇银行等地方法人中小银行。”

同时,LPR改革采用新老划断模式,存量贷款合同按照原定价延续,新LPR只影响增量贷款。专家对此分析认为,对银行息差的负面影响将会平滑渐进。

值得关注的是,除了息差方面的直接影响外,从中长期来看,LPR改革或将倒逼银行提高利率风险和信用风险的管理能力。

“首先,新的LPR市场化程度更高,各家银行必须根据市场利率的变化独立管理利率风险;其次,贷款利率与市场接轨后,也会倒逼银行存款利率的改革,存款利率不仅要盯住市场利率的趋势和变化,同时也需要结合客户属性和客户提前还款行为,施行差异化的定价策略。”曾刚分析。

 

倒逼银行加强主动资产负债管理能力

 

对于如何应对LPR改革所带来的挑战,银行业的思路也很明确,加强主动资产负债管理能力、优化负债结构、采取多种方式降低负债成本已迫在眉睫。

LPR形成机制的改变,会进一步提高银行资产端的利率敏感性。如果利率走势向下,银行的净息差会面临较大压力。在这种背景下,银行应适度提升主动负债占比,以提高负债端的利率敏感性,降低负债成本。但在当下市场流动性分层的环境下,也可能会带来新的风险,银行需要在降低负债成本与确保流动性安全之间取得平衡。同时,在被动负债中,应重视个人客户、中小客户和企业基本结算户的稳定存款,个人客户储蓄存款占比越高,存款结构会更加稳健,结算类存款越高,负债成本也就会更低。此外,还应重视资产派生存款。”曾刚认为。

此次LPR改革落地正值银行业中期业绩的密集披露期,多家银行高管人士也在业绩发布会上透露了未来转型发展的战略方向。

交行副行长郭莽在该行业绩会上坦言,交行上半年息差环比下降3个基点,下半年息差取决于市场利率变化情况和银行内部资产负债结构调整的力度。郭莽表示,应对息差收窄的挑战,交行的措施一方面是优化资产配置,提高综合收益;另一方面是夯实客户基础,降低负债成本,同时调整负债结构来稳定息差。

“从负债端来说,随着利率市场化的推进,获取低成本稳定资金的能力,已经成为商业银行的核心竞争力。”邮储银行董事长张金良透露了该行下一步发展思路:不刻意追求存款市场份额,严格控制高成本存款的吸收,多措并举,引导分行重点加大活期、低利率产品营销,降低资金来源成本。

此外,中信银行行长方合英认为,LPR的实施对银行利差和盈利的影响在可接受的范围之内,关键的问题在于“资产荒”的状态。他表示,中信银行发展优质客户的方向不会变。长期来看,也会更加重视存款的成本控制,特别是结构化存款的报价,调整内部FTP规则。

822日,央行印发《金融科技(FinTech)发展规划(2019-2021年)》,提出到2021年,建立健全我国金融科技发展的“四梁八柱”,进一步增强金融业科技应用能力,实现金融与科技深度融合、协调发展,明显增强人民群众对数字化、网络化、智能化金融产品和服务的满意度。

 

顶层设计定调

银行金融科技 路径渐趋明朗

 

近日,央行印发《金融科技(FinTech)发展规划(2019-2021年)》(以下简称《规划》),这份新鲜出炉的顶层设计,给金融科技的发展注入了一针“强心剂”。央行表示,金融业要充分发挥金融科技赋能作用,推动我国金融业高质量发展。

方向明确了,路就更好走了。新网银行首席研究员董希淼表示,“相信在《规划》的指引下,中国金融机构、科技公司和监管部门将各司其职、齐心协力,持续创新数字化、网络化、智能化的金融产品和服务,全面提升金融科技应用水平,充分发挥金融科技赋能作用,不断增强金融风险防范能力,将金融科技打造成为金融高质量发展的‘新引擎’,更好服务实体经济和金融消费者。”

不过,要实现《规划》提出的六大目标,银行业在完善金融科技建设上还有很多功课要做。

 

《规划》指引发展道路

 

“《规划》是我国金融科技第一份科学、全面的规划,是金融科技发展进程中的里程碑,具有重大和深远的意义。”董希淼认为,中国缺乏金融科技发展的整体规划,未建立全面的金融科技监管体系,因此发展主要依靠市场机构自发自主的创新。对金融机构而言,由于缺乏统一的监管规则,部分应用不够规范。

《规划》明确要强化金融科技监管,建立健全监管基本规则体系,加快推进监管基本规则拟订、监测分析和评估工作,探索金融科技创新管理机制,服务金融业综合统计,增强金融监管的专业性、统一性和穿透性。

对此,董希淼认为,未来,金融科技监管的主要形式将从机构监管转移到行为监管。“长期以来,中国实行分业监管,以机构监管为主的形式已不符合金融业发展趋势,金融市场出现了一些乱象,部分乱象还横跨多个行业,相互渗透和交叉。近年来,金融监管体制改革加快,更注重行为监管。未来,金融强监管将进一步常态化,并借助监管科技(RegTech)提升监管能力和效率。”

尤其值得银行业关注的是,随着金融科技的进一步发展,其发力重心或将从个人客户(C端)转移到公司客户(B端)。董希淼分析,“中国人口基数大,面向C端的业务创新相对简单,发展速度很快。而开拓C端市场的核心要素是流量。无论‘砸钱’打价格战拼补贴,还是打造各类消费场景拼体验,导入流量并转化成客户就是王道。然而,随着互联网时代迈上新阶段,消费互联网进阶成为工业互联网,流量红利正在快速下降并终将消失,原有粗放的业务模式随着监管趋严难以为继,而技术进步正在催生着整个行业发生裂变。”

而想要发展好金融科技,银行首先应该树立正确的发展理念。“金融科技不止是推出一些新的金融产品和新的金融服务模式,它带来的是金融业企业文化、经营理念、管理体制、运营机制等方面一系列的深刻改变。”工行原行长杨凯生在“神州信息2019Fintech高峰论坛”上表示。

 

新技术应合理运用

 

对于银行业而言,研究并把新技术运用到日常业务领域早已是“家常便饭”。前不久,各家银行的5G银行纷纷亮相,一时间各种最新运用成为业内热议的焦点。

5G不仅是新一代移动通信技术,更是经济和社会发展的基础设施。随着5G时代的到来,云计算、大数据、人工智能等将深度发展,物联网、虚拟现实/增强现实等将加速应用。这将深刻改变金融的产品和服务形态,并在很大程度上将重构金融业务模式。”董希淼说。

可以看到,对于新技术的运用,各家银行可谓争先恐后布局、各有各的战术打法。以兴业银行为例,今年以来,该行进一步推进科技体制机制改革落地,设立金融科技创新基金,将上年利润的1%专项用于支持大数据、云计算、人工智能等新兴技术应用和创新孵化。

值得关注的是,面对层出不穷的新兴技术,银行业应当如何选择适当的发展路径?董希淼分析,《规划》提到大数据14次、云计算14次、人工智能20余次,但没有提到区块链,这或许说明国家对尚不明朗的技术持保留态度。”

业内专家同时表示,如何“合理运用”新技术值得深入思考。对此,《规划》强调,要以重点突破带动全局发展,规范关键共性技术的选型、能力建设、应用场景以及安全管控,全面提升金融科技应用水平。

如何在安全合规的前提下,合理应用新技术赋能金融产品与服务创新?如何防范新技术自身风险与应用风险?更是银行业当前亟待探索的课题。

 

多维度提升服务质效

 

“合理运用金融科技手段丰富服务渠道、完善产品供给、降低服务成本、优化融资服务,提升金融服务质量与效率,使金融科技创新成果更好地惠及百姓民生,推动实体经济健康可持续发展。”赋能金融服务提质增效,无疑是《规划》重点关注的一个领域。

未来,银行的服务边界将越来越广。“客户期待随时随地以最低成本获得最佳服务,需 求越来越综合化、复杂化。目前的金融服务无法完全满足客户需求。必须以开放包容的心态打破藩篱,共建生态,真正让金融服务无处不在、无微不至。”董希淼称,2018年,“开放银行”作为一种新的商业模式颇受推崇,并非偶然。

以建行为例,该行积极对外拓展开放共享型智慧生态,在初步搭建起同业金融科技产品体系、推进银行业协会联合授信等项目建设的同时,还推进住建部公积金数据集中平台建设和农村土地经营权流转平台建设,并在多地推动智慧城市政务服务项目。

在提升服务效率环节,各家银行积极打造定位于生活服务平台APP,探索轻型化金融服务模式。兴业银行年中业绩报告显示,该行“好兴动”APP深度融入用户吃、喝、玩、购、乐等生活消费场景,与近7万家商户合作,注册用户数较年初增长接近100%;新版手机银行APP上线后月活用户(MAU)增长22%,现金分期、消费分期交易成功笔数分别增长39%165%

值得一提的是,对小微等普惠领域的服务质效,也将在金融科技的助力下大大提升。华创证券认为,此前针对小微企业贷款的难点在于没有足够的数据支撑贷前尽调、风控评估、贷后跟踪,导致贷款审批周期较长、利率成本较高。随着金融科技的发展,不少银行将和软件公司合作,推出增值税数据、ERP数据等新的风控手段,将有助于推动普惠金融发展,从而使小微企业受益。

826日,北京银保监局印发《关于加强银行卡风险防控的监管意见》,旨在通过督导银行发挥智能风控引领作用,全面构建“银行专业防控+客户自主防范”的银行卡风险防控机制,重点防范洗钱、电信网络新型违法犯罪等风险,切实保障金融消费者合法权益,维护良好、公平的银行卡市场竞争秩序。

 

信用卡不良率抬头

强化资金流向监控 成风险防范关键

 

“上半年信用卡业务行业风险整体上升,下阶段将加强信用卡业务风险管理。我们在这方面采取了一系列措施,预计下半年信用卡新增不良将逐月下降,并于四季度趋于平稳。”交通银行副行长侯维栋日前在该行2019年中期业绩发布会上表示。

受宏观经济和金融监管趋严的影响,当前银行对公业务萎缩,表外、同业和理财业务受限,向零售业务转型获得银行业共识。其中,信用卡业务兼具结算和循环信贷双重功能,因此,成为银行“跑马圈地”的重点领域。随之而来的,是信用卡不良率的急速攀升。

    日前,北京银保监局印发《关于加强银行卡风险防控的监管意见》(以下简称《意见》),业内专家表示,《意见》的出台,表明监管部门加强银行卡风险防范的高度重视。对商业银行来说,在信用卡业务“跑马圈地”的同时,必须合理核定信用卡额度,减少多头授信,严控过度授信,同时优化异常交易监测,防止资金用途异化。

 

信用卡不良率有所抬头

 

中国银行业协会银行卡专业委员会发布的《中国银行卡产业发展蓝皮书(2019)》显示,2009年以来的10年间,我国信用卡发卡量从1.86亿张激增至9.7亿张,交易总额从3.5万亿元增长到38.2万亿元。

央行823日发布的《2019年第二季度支付体系运行总体情况》显示,截至二季度末,银行卡授信总额为16.32万亿元,环比增长3.23%;银行卡应偿信贷余额为7.23万亿元,环比增长3.64%

值得注意的是,截至2019年二季度,逾期半年未偿信贷总额已达838.84亿元,相比2008年末的33.77亿元,10年间增长超24倍。

“目前来看,银行方面认为,总体逾期比例还在可控范围内,但不可忽视的是‘信用卡危机风险仍在加剧’。”一位银行业资深观察人士这样告诉《金融时报》记者。

这一现象在上市银行近日集中披露的半年报中也有体现。数据显示,交行信用卡贷款余额上半年减少超过500亿元,降幅10%,信用卡不良率也从年初的1.52%攀升至2.49%;截至6月末,浦发银行信用卡不良率为2.38%,较去年末的1.81%上升了0.57个百分点。

不久前,招商银行副行长王良在该行股东大会上表示,今年一季度,信用卡的不良贷款率仍呈上升势头,招行信用卡不良贷款率目前达到1.4%,较去年底上升了20多个基点,“因此,我们对信用卡的风险状况还需审慎地对待。”

 

多头授信导致风险增加

“由于信用卡的特性决定,并不能以中国全部人口总数作为基数来统计,因此信用卡的目标人口数量大致仅为4亿至5亿左右,以此来计算的话,实际上早已达到人均多卡的局面。”上述银行业资深观察人士表示,“这也是信用卡为何存在着‘多头授信’带来巨大风险的背景。”

此外,分析人士称,过去信用卡的风险比较单纯,只是本身是否欠款逾期,如今信用卡危机的爆发已经与“共债风险”联系在一起,是由消费金融、P2P、网贷等渠道共同构成,对于信用卡的风险防范提出了更高要求。

“面对互联网金融等的竞争,这两年信用卡业务加速互联网化,线上申请办卡、线上还款简单易操作。部分银行在信用卡业务执行策略上比较激进,用户下沉过猛,但是风控模型和运营经验却又没有跟上。2018年,现金贷业务整顿和P2P风险的爆发,导致消费金融行业的共债和逃废债风险暴露。”有银行业人士直言。

中信银行在其半年报中表示,2018年以来,现金贷、互联网消费贷、P2P等市场放贷主体日益增多,债务风险不断聚集,市场共债客群资产质量波动明显,此类风险有向信用卡行业传导的趋势;同时,随着产业结构的不断调整,部分地区及行业从业者的就业及收入稳定性受到一定影响,导致部分客户的还款能力和还款意愿降低。两重因素叠加,致使信用卡业务风险有所上升。

截至半年报期末,中信银行信用卡不良贷款余额86.78亿元,不良率1.74%,较上年末下降0.11个百分点。

“从2018年整个行业风险有所抬头的过程中,中信信用卡加大了结构的调整。”中信银行业务总监吕天贵分析,新增信用卡客户,一般7个月以后才会暴露不良情况,201812月新增客户中,不良率远远低于2017年以前的客户;在存量客户中,今年上半年又控制了大概100亿元的高风险资产,进行主动退出,主动控制和压降。另外,中信银行信用卡的回款催能力也在提升。

 

信用卡资金流向监控亟须加强

 

针对信用卡风险增加的状况,《意见》从加强授信审批审慎管理、加强授信额度动态管理、审慎制定信用卡分期业务风险资产分类标准等三方面重点细化明确对信用卡业务的授信管理要求;从建立完善异常交易监控机制、建立账户变动提醒机制、加强信用卡资金流向监控、加强信用卡套现交易监控等方面重点加强银行卡交易管控。

业内专家称,有关规定较为细致到位,可操作性强,对商业银行的具体指导性强,有利于对相关监管规定的推进落实。

“对银行来说,要合理核定信用卡额度,尽量减少多头授信,严控过度授信,从源头上减少年轻客户过度透支的可能性。比如,银行应严格落实‘刚性扣减’要求,在给信用卡持卡人授信额度时,必须扣除在其他银行已获得的额度。”新网银行首席研究员董希淼表示。

对监管部门来说,董希淼认为,要切实加强监管,加大信用卡业务检查和处罚力度。对风险高的现金分期等业务,应制定更为严格的风险管控措施。在居民杠杆率上升较快的情况下,应引导信用卡市场健康发展,避免重蹈韩国、中国台湾等地信用卡危机的覆辙。

值得关注的是,为全面加强银行卡业务风险管控,《意见》还首次引入“智能风控”概念。明确鼓励商业银行引入个人征信、通信运营商、社保、公积金、纳税证明、交通运输部ETC数据等外部可信数据,利用“大数据+模型”技术手段不断完善银行卡风险管理体系。

 

记者:杜冰 陆宇航 孟扬

编辑:吴粤

来源:转引自金融时报微信公众号

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